Новости. Электромобили

Nio оспаривает иск GIC: обвинения «беспочвенны» и уже расследовались.


Производитель электромобилей Nio отреагировал на недавние опасения рынка по поводу иска, поданного суверенным фондом Сингапура GIC. Компания заявила, что это дело не новое и не отражает ее текущие операционные показатели, а проистекает из «беспочвенных обвинений», изложенных в отчете шорт-селлера Grizzly Research в июне 2022 года.

Nio разъяснила в заявлении китайскому СМИ Yicai вечером 16 октября, что независимое внутреннее расследование, проведенное независимым комитетом директоров компании в августе 2022 года при содействии международной юридической фирмы и фирмы по судебно-бухгалтерской экспертизе, не выявило фактических оснований для этих обвинений.

Эта новость изначально повлияла на динамику акций Nio. 16 октября акции Nio (9866.HK) на Гонконгской фондовой бирже резко упали более чем на 13% на открытии торгов, а к закрытию сократили падение до 8,99%.

Общедоступные данные свидетельствуют о том, что GIC накопил около 54,45 млн американских депозитарных расписок (ADS) Nio в период с августа 2020 года по июль 2022 года. В течение этого периода цена акций Nio колебалась в пределах от 13 до 21 доллара США, а однажды достигла исторического максимума в 66,99 доллара США.

Источник спора: отчет шорт-селлера Grizzly Research

Спор берет свое начало от отчета шорт-селлера, опубликованного Grizzly Research 29 июня 2022 года. Nio незамедлительно ответила, заявив, что отчет «необоснован и содержит многочисленные ошибки, неподтвержденные спекуляции, а также вводящие в заблуждение выводы и толкования».



Неделей позже, 26 августа 2022 года, Nio объявила о завершении независимого внутреннего пересмотра отчета шорт-селлера. Пересмотр, проведенный независимым комитетом при содействии профессиональных консультантов, включая международную юридическую фирму и известную фирму по судебно-бухгалтерской экспертизе (не аудитора Nio), не выявил нарушений, и все обвинения были признаны необоснованными.

В сентябре 2022 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) также запросила разъяснения относительно отчета шорт-селлера, касательно учета операций, связанных с бизнесом Nio по управлению аккумуляторными активами (BaaS). После ответа Nio SEC не предприняла дальнейших действий.

Несколько финансовых учреждений, включая Deutsche Bank, Morgan Stanley, J.P. Morgan и Daiwa Capital, впоследствии опубликовали отчеты, опровергающие выводы Grizzly Research. Они особо подчеркнули, что опасения Grizzly по поводу модели BaaS компании Nio основаны на неправильном понимании этой модели и смешении связанных понятий и данных. В исследовательском отчете Deutsche Bank говорилось: «Опасения Grizzly по поводу бизнеса Nio по управлению аккумуляторными активами необоснованны, а элементы бизнес-модели серьезно неверно истолкованы».

Кроме того, в период с августа по сентябрь 2022 года двое истцов подали иски против Nio, ее генерального директора и финансового директора в Окружной суд Южного округа Нью-Йорка. Хотя Nio завершила подачу ходатайства об отклонении этих исков 31 июля 2023 года, решение суда по этому ходатайству оставалось не вынесенным на дату раскрытия годового отчета Nio за 2024 год.

Иск, инициированный GIC самостоятельно, был приостановлен судом до начала октября 2025 года ввиду продолжающегося характера вышеупомянутых коллективных исков.

По данным Yicai, несмотря на то, что Nio ранее проводила внутренний пересмотр, касающийся обвинений шорт-селлера, влияние отчета Grizzly очевидно сохраняется. Иск GIC представляет собой новую проблему для инновационной модели BaaS компании Nio.

По сообщениям СМИ, GIC утверждает, что Nio завышала выручку и прибыль через Wuhan Weineng Battery Asset Co., совместное предприятие со своими партнерами, вводя в заблуждение инвесторов и причиняя GIC инвестиционные убытки.

Однако источник, близкий к Nio, процитированный Yicai, предположил, что методы бухгалтерского учета и раскрытие информации компанией, являющейся трижды листингованной, были проверены регуляторами во всех трех юрисдикциях. В частности, при листинге в Гонконге раскрытие информации о BaaS было исчерпывающим, что подразумевает тщательную проверку и одобрение Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга и Гонконгской фондовой биржей.

Источник также отметил, что GIC, как суверенный фонд, управляющий более чем 100 миллиардами долларов США, имеет историю подачи исков против публичных компаний за инвестиционные потери. Некоторые рыночные наблюдатели полагают, что судебные иски GIC часто служат двойной цели: финансовые претензии и компонент ее стратегии управления рисками, используя юридические средства для хеджирования потенциальных инвестиционных потерь во время рыночной волатильности.

Профессор Ху Минся из Национального института бухгалтерского учета в Пекине в анализе от июля 2022 года заявила, что фирмы шорт-селлеров, подобные Grizzly, часто нацеливаются на быстрорастущие компании, используя кажущиеся профессиональными данные для введения в заблуждение неопытных или не разбирающихся в финансах инвесторов и получения прибыли от однодневных колебаний цен на акции в день публикации их отчетов.

Тем не менее, в отличие от предыдущего ответа Grizzly Research, этот иск инициирован суверенным фондом, что свидетельствует о том, что Nio столкнулась с более грозным оппонентом. Окончательное решение по этому иску будет зависеть от хода судебных разбирательств в США, что потребует времени.

После убытков, превышающих 100 миллиардов юаней (14 миллиардов долларов США), достижение прибыльности в четвертом квартале стало критической «точкой решающей», для Nio. Этот «черный лебедь» в виде судебного иска добавляет еще один слой неопределенности к и без того неясным перспективам Nio, как сообщает Yicai.

Похожие статьи

Кнопка «Наверх»