Ранний 2026 год ознаменовался для китайских производителей электромобилей (NEV) непростым периодом. Сочетание дефицита полупроводников и существенных изменений в национальной налоговой политике привело к росту затрат. По данным Национальной комиссии по развитию и реформам (NDRC), опубликованным 28 февраля 2026 года, взрывной рост спроса спровоцировал повсеместное накопление запасов, о чем сообщает CCTV.
Аналитика от UBS свидетельствует о колоссальном подорожании автомобильной DRAM-памяти: за последние три месяца цены выросли на 180%. TrendForce, в свою очередь, сообщает о троекратном (300%) увеличении стоимости спотовых цен на высокопроизводительную DDR5 для автомобилей. Причина кроется в том, что производство AI-серверов активно потребляет мировые запасы кремния.
Факторы, вызвавшие кризис хранения данных в 2026 году
Резкий скачок цен обусловлен увеличением глобальных поставок AI-серверов на 28% год к году. Эти устройства требуют примерно в восемь раз больше памяти, чем традиционные серверы. Ведущие мировые производители DRAM – Samsung, SK Hynix и Micron – переориентировали более 80% своих мощностей на производство дорогостоящей High Bandwidth Memory (HBM). Эта стратегия, направленная на отказ от низкомаржинальных продуктов в пользу высокомаржинальных, существенно сократила предложение чипов, производимых по зрелым техпроцессам, которые так необходимы в автомобильной индустрии.
При текущем уровне удовлетворения спроса, составляющем менее 50%, такие автопроизводители, как Nio и Li-Auto, вынуждены соглашаться на «премиальные цены» для поддержания объемов производства. Председатель Nio Уильям Ли отметил, что волатильность цен на память стала основным фактором давления на затраты в 2026 году. Основатель Xiaomi Лэй Цзюнь подтвердил, что только за четвертый квартал 2025 года цены на автомобильные накопители выросли на 40-50%, как сообщает CE.
Ценообразование Xiaomi SU7
Второе поколение Xiaomi SU7, предзаказы на которое стартовали 7 января 2026 года по цене 33 410 долларов США, наглядно демонстрирует влияние возросших затрат на компоненты. Базовая рекомендованная розничная цена модели увеличилась на 2 030 долларов США по сравнению с предыдущей версией. Руководство Xiaomi охарактеризовало это изменение как «вынужденную корректировку цены», продиктованную стремительным ростом стоимости компонентов для хранения данных.
Для оптимизации маржинальности в 2026 году Xiaomi прекратила производство первого поколения SU7. Это позволило компании перераспределить свой существующий запас высокопроизводительных чипов в пользу более маржинальной модели нового поколения. Несмотря на пересмотр цен, по состоянию на 1 марта 2026 года Xiaomi получила 100 000 предзаказов на новый SU7, что свидетельствует о сохраняющемся высоком интересе потребителей.
Ограничения в цепочке поставок
Согласно данным JSChina от 26 февраля, уровень удовлетворенности спроса на автомобильную память опустился ниже 50%. Китайские производители, включая Nio и Li Auto, активно конкурируют с операторами дата-центров для AI за ограниченные мощности по производству кремниевых пластин. В отличие от потребительской электроники, автомобильные компоненты памяти должны соответствовать строгим стандартам сертификации AEC-Q100, что ограничивает возможности поиска альтернативных поставщиков. Уильям Ли, основатель Nio, отметил, что волатильность цен на память обогнала по значимости стоимость батарей как наиболее существенный фактор неопределенности при планировании производства в 2026 году.
Цены по сегментам и рост
| Вариант модели | Рекомендованная розничная цена на 2026 год (USD) | Рекомендованная розничная цена на 2025 год (USD) | Разница в цене (USD) |
| Xiaomi SU7 Standard | 33 410 USD | 31 380 USD | +2 030 USD |
| Xiaomi SU7 Pro | 37 770 USD | 35 740 USD | +2 030 USD |
| Xiaomi SU7 Max | 45 040 USD | 43 580 USD | +1 460 USD |
Позиционирование на рынке
В ответ на риски, связанные с поставками, китайские автомобильные компании ускоряют процесс валидации отечественных решений в области хранения данных. ChangXin Memory Technologies (CXMT) начала массовое производство автомобильной LPDDR5X, ставя перед собой цель к концу 2026 года занять 35% внутреннего рынка. Тем не менее, регистрация новых электромобилей (NEV) на уровне 820 000 единиц за последние четыре недели февраля демонстрирует, что спрос продолжает превышать текущие возможности поставок. NDRC прогнозирует, что высокие цены, вызванные «паническим» накоплением запасов, будут оказывать давление на маржу производителей вплоть до второго квартала 2026 года.
